[아웃소싱타임스 김민서 기자] 올해 기준금리 인상과 물가상승에 따른 기업대출금리 인상으로 기업의 이자비용이 약 13조 5000억원 증가하고 매출액 순이익률은 0.29%p 하락해 채산성이 악화될 것이란 분석이 나왔다. 

한국경제연구원은 12월 14일 ‘기준금리·물가상승이 기업 이자부담 및 채산성에 미치는 영향과 시사점’ 분석 결과를 발표했다. 

국내 기준금리는 코로나19 발발과 함께 작년 2분기 이후 0.5%를 유지했으나 올해 8월과 11월에 각각 0.25%씩 인상되면서 현재 1.0% 수준을 유지 중이다. 

앞서 한경연은 "기업대출금리가 기준금리와 같은 방향으로 움직이므로 한국은행의 기준금리 인상은 시중 기업대출 금리를 상승시킬 것이다"고 전망했다.

기준금리란 자금을 조달하거나 운용할 때 적용하는 금리의 기준이 되는 금리를 말한다. 따라서 기준금리가 오를 경우 자금 조달 및 운용 시 적용하는 기준이 높아지기 때문에 기업대출금리도 함께 상승하게 될 가능성이 높다는 것. 

이를 알아보기 위해 한경연은 2010년 1분기부터 3분기까지의 분기자료를 이용해 기준금리와 기대인플레이션 동반상승이 기업대출 금리에 미치는 영향과 기업대출 금리가 기업의 이자비용과 수익성에 미치는 영향에 대해 분석했다.

분석결과 기준금리와 기대인플레이션율이 각 1%p 상승할 경우 기업대출금리가 각각 1.03%p, 0.33%p 상승하는 것으로 나타났다.

■ 기업대출금리 0.95% 상승하면 기업 이자부담은 13조 5000억원 증가해 
한경연은 이에 해당 분석결과를 기초로 기준금리 인상과 기대인플레이션 상승이 기업의 이자부담과 수익성에 미치는 영향을 추정했다. 

먼저 기준금리와 기대인플레이션율 변화폭을 추산했는데 기준금리 변화폭은 지난 금융통화위원회가 연 두번의 회의에서 기준금리가 각각 0.25%p씩 인상된 점을 반영해 0.5%p로 봤다. 

기대인플레이션율 변화폭은 1.3%p로 추산됐다. 한경연의 올해 소비자물가상승률 전망치인 2.4%에서 2015년∼2019년 평균 소비자물가상승률 1.1%를 차감한 수치다.

이런 기준금리 및 기대인플레이션 변화 폭을 토대로 기업대출금리 상승폭을 추정한 결과 기준금리 0.5%p 인상은 기업대출 금리를 0.52%p 인상시키고 기대인플레이션 1.3%p 상승은 기업대출 금리를 0.43%p 인상시켜 총 0.95%p의 기업 대출금리 상승을 초래하는 것으로 나타났다. 

기준금리와 기대인플레이션 동반상승으로 기업대출금리가 0.95% 상승할 경우 기업의 연 이자부담은 13조 5000억원(은행+비은행) 증가하는 것으로 나타났다.

금융권별로는 은행에 대한 기업 이자부담이 연 10조 4000억원 증가하고 비은행 금융기관에 대한 기업 이자부담이 3조 1000억원 늘어날 것으로 추산됐다. 

■ 0.95%p 기업대출금리 상승하면 기업 매출액순이익율 0.3%p 떨어져 
한경연은 기업대출금리가 0.95%p 오를 경우 매출액순이익률은 연간 0.3%p 감소할 것이란 분석도 내놨다. 

산업별 매출액순이익률 영향은제조업 ▲0.2%p 비제조업 ▲0.4%p로 비제조업이 금리인상의 영향을 더 많이 받는 것으로 확인됐다. 

업종별 매출액순이익률 영향은 ▲부동산(1.93%p) ▲예술·스포츠·여가서비스(0.96%p) ▲기타 개인서비스(0.92%p) ▲숙박·음식(0.79%p) 순으로 나타나 금리인상의 영향이 주로 비제조 서비스업에 집중된 것으로 분석됐다.

물가상승, 기준금리 상승 등으로 인해 기업대출금리가 오르자 이자부담을 느끼는 기업들이 많다. 게다가 기업들의 채산성은 고용, 기업유지와도 연관이 있는 사안인 만큼 기업의 부담완화를 위해 기준금리 증가에 속도를 조절해야 할 것으로 보인다. 

추광호 한경연 경제정책실장은 “국내기업은 최근 국제원자재 가격과 물류비용 급등으로 원가 부담이 상당한 가운데, 금리인상으로 자금조달비용 마저 높아져 채산성 확보에 어려움을 겪고 있다”며 “금리인상 속도조절과 국제원자재 가격 안정대책 마련이 시급한 상황이다"고 주장했다.